Как возникали и сдувались финансовые пузыри

Финансовые пузыри активов стали обычным явлением в современной истории. От первого пузыря до самых последних разрушительные силы всегда оставляют следы несчастий на своем пути. Пузыри возникают, когда цена актива или группы активов поднимается до предельного уровня, далеко за её рыночную стоимость.

Какие причины поднимают цену актива до таких высот?

Одной из причин является избыток свободных денежных средств в системе. Другая причина — сильный спрос. Давайте обратим внимание на первые финансовые пузыри в истории.

Финансовые пузыри

Тюльпаномания

Первый зарегистрированный пузырь произошёл в Нидерландах в начале 1600-х годов. Тюльпаны стали настолько популярны, что их цена взлетела многократно. Спекуляция была безудержной. Небольшой дом мог быть продан за одну луковицу. Невеста с приданым в 1 луковицу тюльпана — богатая невеста. Целые состояния были сделаны за ночь и прогорали также быстро. Ажиотаж вокруг тюльпанов заставлял людей приобретать их любыми способами. Многие были ослеплены перспективой стать богатыми в одночасье. Однако в феврале 1637 пузырь тюльпанов стал лопаться. К маю этого же года цены резко упали. Обвал цен на тюльпаны привёл к обнищанию большей части населения Нидерландов.

Доткомы

В конце 20-го века (1995-2001 г.) Интернет-бизнес породил пузырь доткомов (dot в переводе с англ. «точка», дотком — точка.com). Бизнес, в основном американский, начал переходить в Глобальную сеть. Многие экономисты утверждали, что наступила новая эра экономики и можно получать баснословные доходы в Сети. Стали образовываться новые Интернет-компании, акции которых стремительно возрастали в цене.

Аналитики бирж всячески убеждали трейдеров приобретать ценные бумаги. И процесс пошёл.
Цены акций существующих высокотехнологичных компаний также выросли, несмотря на то, что многие компании работали в убыток.

Однако почти все бизнес-модели оказались неэффективными, надежды инвесторов не оправдались, компании разорились. Выжили единицы — Amazon, Ebay и некоторые другие.

МММ Мавроди

Финансовые пузыри в России

Одним из примеров финансовых пузырей в России были финансовые пирамиды, в частности МММ Мавроди. Бумажные билеты МММ продавались и покупались на импровизированном рынке.  Их приобретали, чтобы заработать на повышении стоимости. Раз был спрос, цены билетов постоянно росли. В конечном итоге пузырь лопнул, цены упали практически до нуля и все участники оказались под «завалом».

Другой пример — рост и резкое падение индекса РТС Московской фондовой биржи. Показатель отражает динамику движения акций 50-ти крупных компаний России.

Индекс РТС

Следующие финансовые пузыри

Можно выделить несколько инвестиционных пузырей, которые начали формироваться на международных рынках. Первым пузырем являются фондовые индексы США, которые превысили «уровень беспокойства». Восходящая тенденция S&P 500 длиться уже 5 лет, а индекс вырос на 170 процентов. Поэтому инвесторам следует ожидать разворота тренда, так как ФРС начала сворачивать программу выкупа облигаций и готова повысить процентные ставки.

Другим пузырем, по мнению экономистов, является Bitcoin. Цены на виртуальную валюту выросли во много раз, привлекая всё новых инвесторов. Но если присмотреться к истории торговли Bitcoin, то выяснится, что этот актив уже демонстрировал серию взлетов и падений. Ценовой график четко показывает, что Bitcoin подвержен высокой волатильности и может стать очередным пузырем.

Цены на недвижимость в Лондоне фантастически выросли за несколько лет. Только за первые месяцы этого года стоимость жилья в столице Великобритании выросла на 10 процентов. Ключевым моментом является то, что спрос на лондонскую недвижимость превышает предложение. Большое влияние на спрос оказывают зарубежные инвесторы, которые считают английскую недвижимость зоной безопасных инвестиций.

Правительство Великобритании добилось устойчивого роста экономики, повысив инвестиционную привлекательность своих активов. Эксперты считают, что ипотечные кредиты в Великобритании будут расти, что может превратить этот сегмент в очередной пузырь.
Ни одна страна не застрахована от подобных явлений. Инвестиционные пузыри опасны как для отдельных людей, так и для всей экономики в целом
.

Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.