Что такое маржин-колл?

Это вопрос, который всегда задают начинающие трейдеры. Данное руководство поможет вам разобраться с этим вопросом по торговле с маржой и что делать, если вы получили маржин-колл. Но для начала нужно определиться с таким понятием, как маржа.

Маржа

Заём денег — это образ жизни в нашем обществе. Независимо от того, берёте ли вы ипотечный кредит на покупку дома или кредит на обучение в колледже, займы — это дополнительные средства для финансирования крупных покупок.

Маржинальная торговля - это ...

Аналогичным образом брокеры часто ссужают инвесторам деньги в виде маржи. Заимствуя деньги под свой текущий капитал, трейдеры могут увеличить свою прибыль с помощью кредитного плеча и забрать домой прибыль в два раза больше, чем обычно. Однако ни одна инвестиция не обходится без риска, а маржа удваивает этот риск.

Использование маржи может увеличить вашу прибыль, но с этим связано несколько последствий, включая возможную принудительную продажу ваших акций.

При использовании маржи денежные средства и ценные бумаги на вашем брокерском счете будут являться залогом по кредиту, который вы получаете от брокера.

Например, допустим, вы хотите приобрести акции AAPL на сумму 4000 долларов, но на вашем торговом счете есть только $2000. Используя маржу, вы можете занять у брокера 2000 долларов, используя деньги.

Через месяц, возможно, ваши инвестиции будут стоить 5000 долларов, и вы решите вернуть кредит брокеру. Вы вернете $2000, взятые взаймы (плюс проценты, сборы и/или комиссионные), и сохраните $3000, включая 1000 долларов прибыли. Поздравляем, теперь вы удвоили свой выигрыш!

FINRA и фондовые биржи имеют строгие правила в отношении маржи. Наш пример на $2000 был выбран не случайно — это минимум, требуемый NYSE для открытия маржинального счета (хотя финансовые компании допускают и более высокие лимиты).

Кроме того, вы можете занять только до 50% наличных средств, необходимых для финансирования ваших инвестиций. Поэтому счет с $2000 сможет занять не более 2000 долларов США. Это известно как «начальная маржа».

После того, как вы выполнили свою сделку, вам нужно будет поддерживать свой счет на уровне, известном как «поддерживающая маржа», чтобы избежать ужасного маржин-колла.

FINRA и SEC требуют, чтобы размер маржи составлял не менее 25% от вашего депозита, но многие брокеры требуют 30% и более.

Как работает поддерживающая маржа? Если вы покупаете AAPL на сумму 4000 долларов с маржей 50%, вы получаете заемные 2000 долларов независимо от того, как работают инвестиции.

Если у Apple будет плохой отчет о доходах, а ваши инвестиции потеряют $1000, на вашем счете останется $3000. Не идеально, но и не ужасно, правда? Однако, поскольку $2000 заимствованы и принадлежат вашему брокеру, ваш оставшийся капитал на самом деле составит всего $1000.

А поскольку 1000 долларов падает ниже 30-процентного порога обслуживания, брокер выставит маржин-колл. Вы не хотите, чтобы вам выдали маржин-колл?

Различия между маржинальными и денежными счетами

Все инвесторы начинают с денежных счетов. Денежные счета — это ваш основной брокерский инструмент, позволяющий торговцам покупать и продавать ценные бумаги. Конечно, в зависимости от того, сколько наличных денег они вкладывают.

Если вы положите $3000 на денежный счет, вы сможете купить акции Amazon на $3000. Заём денег невозможен, и к таким вещам, как короткие продажи и торговля опционами, применяются определенные ограничения счета.

Кассовые счета также подчиняются правилам расчетов

Если вы продаете эти акции AMZN, у вас не получится немедленно снять наличные или совершить дневную сделку. Согласно правилам SEC, нужно дождаться, пока средства «осядут».

Это известно в отрасли как T+2 или дата сделки плюс 2 рабочих дня. Если вы продадите свои акции AMZN в понедельник, вы не сможете купить и продать другую ценную бумагу до тех пор, пока средства не осядут в среду. Для большинства инвесторов это означает отказ от внутридневной торговли.

Маржинальные счета имеют гораздо меньше ограничений, но больше ответственности

Поскольку маржинальные счета позволяют брать займы, разрешены короткие продажи и сделки со сложными опционами. Фьючерсными контрактами также можно торговать на маржинальных счетах.

Трейдеры также могут избежать правил расчетов на маржинальных счетах, используя краткосрочные маржинальные кредиты.

Вы можете снять наличные деньги сразу после продажи акций и использовать полученные деньги.

Однако вам потребуется разрешение на использование маржинального счета. Большинство брокеров требуют подачи заявки с последующим одобрением на использование маржи.

И, очевидно, у каждого брокера есть свои собственные процентные ставки и графики комиссий. Маржа не бесплатна!

Прежде чем открывать маржинальный счет, убедитесь, что вы понимаете условия займа у своего брокера.

Что такое маржин-колл?

Если вы упадете ниже лимита поддерживающей маржи, установленного вашим брокером (обычно 30%), вам будет выставлен маржин-колл. И это едва ли не худшие новости, которые вы можете получить как дневной трейдер.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл — это, по сути, ультиматум: найти деньги или что-то ещё. Вам нужно будет быстро вернуть свой депозит выше порога 30%, иначе ваш брокер примет меры.

Какие действия может предпринять ваш брокер? 

  • Если у вас есть акции на вашем счете, ваш брокер может взять на себя управление и продать некоторые из ваших ценных бумаг, чтобы удовлетворить спрос. Вот в чём фишка — им даже не нужно говорить вам, что они это делают. Они могут продавать любые акции, которые захотят.
  • Если у вас недостаточно средств для покрытия колла, вы будете в долгу перед своим брокером.
  • Неоплаченный брокерский долг может привести к судебному иску против вас.

Маржин-колл требует немедленных действий. Обычно у вас есть пара рабочих дней, но не ждите льготного периода или продления. Заплатите, чтобы ответить на вызов, или ваш брокер решит, как платить за вас.

Что делать, если вы получили маржин-колл?

Если вы получаете маржин-колл, вам нужно действовать быстро.

Трейдеры, использующие маржу, должны внимательно следить за своими счетами. Если вам выставлен маржин-колл, ваш брокер не позвонит и не сообщит об этом.

Если выдается маржин-колл, нужно найти достаточно наличных денег, чтобы поднять свой счет выше порога обслуживания. В противном случае будет принудительная ликвидация ваших ценных бумаг.

Самый простой способ выполнить маржин-колл — внести немного наличных. В нашем примере выше маржин-колл был выпущен, потому что средства на счете упали до 25% ($1000 из $4000 первоначальных инвестиций).

Если поддерживающая маржа составляет 30%, вам нужно будет внести $200, чтобы вернуть счет обратно к $1200 (4000 x 0,3 = 1200). Кроме того, вы можете продать акции, чтобы удовлетворить спрос.

Продажа акций на сумму $155 уменьшит вашу инвестиционную стоимость до $3845, что сбросит 30-процентную минимальную маржу до $1153,50. Добавление 155 долларов к вашему капиталу в 1000 долларов вернет счет выше порога в 30%.

Как избежать маржин-колла?

  • Используйте денежный счет. Хотите избежать маржин-колла? Не используйте маржу! Вы по-прежнему можете торговать наличными, если у вас есть капитал для совершения сделки. Требование маржи по-прежнему возможно на наличных счетах, но только в том случае, если вы не можете позволить себе комиссионные.
  • Инвестируйте в ценные бумаги с низким уровнем риска. Вы можете использовать маржу для покупки менее рискованных ценных бумаг, таких как ETF, взаимные фонды или государственные облигации. Использование маржи в ETF и облигациях — не самое захватывающее использование капитала. Но вы можете получить доход выше среднего, не принимая на себя чрезмерного риска.
  • Имейте под рукой достаточно сбережений на другом счете. Хороший способ избежать стресса, связанного с маржинальным требованием, — это иметь достаточно денег на счете другого типа. Если у вашего брокера есть как наличный, так и маржинальный счет, они, скорее всего, позволят вам использовать средства с денежного счета для удовлетворения требования на маржинальном счете. Точно так же высокодоходный сберегательный счет является хорошим средством, не снижающим покупательной способности.
  • Не будьте безрассудны. Иметь маржинальный счет — это все равно, что получить кредитную карту у своего брокера. Если вы используете его, когда это необходимо, и не тратите легкомысленно, вы не столкнетесь с проблемами. Точно так же, если вы используете маржу ответственно, вам не придется беспокоиться о требованиях маржи. Не распыляйте свой капитал и всегда придерживайтесь своих правил торговли. И помните, кредит под 15% или 20% также может помочь увеличить ваши доходы.

Заключение

Большинство внутридневных трейдеров могут успешно использовать маржу, не создавая проблем.

Заимствование у вашего брокера — отличный способ увеличить прибыль с ограниченным капиталом. Но вам всё равно нужно быть осторожным, особенно если вы новичок в дневной торговле. Кредитное плечо работает в обоих направлениях. И одна сделка может взорвать ваш счет, если вы безответственно используете маржу.

Всегда придерживайтесь своего торгового плана и используйте удобные для вас стратегии. Помните, получение маржин-колла не является причиной для паники.

Но вам нужно действовать быстро, иначе ваш брокер примет меры за вас.

 

Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.