Какие бывают облигации и как их приобрести?

Облигации привлекают инвесторов, потому что они менее рискованные, чем акции, и платят фиксированный процент. Если вы желаете получить выгоду от инвестиций, которые более надежны, чем акции, рассмотрите новые возможности диверсификации своего портфеля.

Что такое “облигации”?

Приобретая облигации, вы, по сути, одалживаете кому-то деньги. Ситуация схожа с получением кредита, когда банк ожидает, что вернётся не только сумма, которую вы одолжили, но и проценты. Выгода займодателя очевидна в большинстве случаев. В этом случае вы, по сути, являетесь банком, предоставляющим деньги правительству или компании.

Государственные облигации федерального займа

В каждой облигации указывается сумма денег для заимствования (основной суммы), дата погашения и процентная ставка, подлежащая выплате за это время.

Например, компания может выпустить облигацию на 1000 рублей, которая выплачивает 5% в течение 10 лет. Когда вы покупаете её, вы одалживаете компании 1000 рублей, которые они могут использовать в своем бизнесе. Взамен вам платят 50 руб. в год в течение 10 лет, а по истечении этого срока вы получаете свои 1000 рублей обратно.

В случае же инвестирования в акции вы получаете долю прибыли компании, но также и риск. Облигации привлекают инвесторов, потому что они рассматриваются как менее рискованные, обещая «фиксированную» сумму процентов и возврат первоначальных заимствований в срок погашения.

Существует четыре основных типа облигаций, с которых вы можете получать прибыль.

Основные типы облигаций, от «самых безопасных» до «рискованных»

Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Большинство финансовых консультантов считают их самыми безопасными в мире. По этой причине они имеют очень низкую процентную ставку по сравнению с другими. Правительство США, например, даже выпускает «облигации с нулевым купоном», продаваемые инвесторам с дисконтом к номиналу. Они подлежат погашению по номинальной стоимости и без процентов.

Субфедеральные и муниципальные облигации. Выпускаются субъектами Российской Федерации и муниципалитетами. Являются одними из самых низкодоходных и не облагаются налогом. Фактически, доход после уплаты налогов может оказаться выше, чем по ценным бумагам с более высокой доходностью.

Корпоративные облигации инвестиционного уровня (голубые фишки). Когда компаниям с кредитным рейтингом от хорошего до превосходного, как это определяется рейтинговыми агентствами, необходимо привлекать дополнительные средства, они часто выпускают облигации. Относительная безопасность таких бумаг предполагает, что их процентная ставка будет менее спекулятивной. Но поскольку выпущены корпорацией для собственных финансовых и инвестиционных целей, они, как правило, будут давать больший доход, чем ОФЗ.

Облигации с высокой доходностью (наиболее рискованные). Интерес к ним проявляют инвесторы, желающие получить наибольшую доходность, а не просто вернуть первоначальные инвестиции плюс некоторый процент. Ранее называвшиеся «мусорными» или «спекулятивными», они платят премию за тот факт, что представляют больший риск для инвесторов. Иными словами, у вас меньше уверенности в том, что вы вернете свои первоначальные инвестиции после их погашения.

Как приобрести?

Вы можете купить государственные облигации на вторичном рынке, открыв счёт у брокера.

Дилеры продают новые выпущенные корпоративные облигации. Они выпускаются всеми, от коммунальных предприятий до компаний частного сектора. По сути, любая компания, желающая получить деньги от инвесторов без необходимости выпускать акции или брать кредиты в банке, будет выпускать облигации. По этой причине рынок корпоративных облигаций очень большой и активный.

Когда ценная бумага выпущена, её номинальная стоимость представляет собой сумму, которая будет возвращена инвесторам при наступлении срока погашения. Но после выпуска цена бумаги может колебаться на вторичном рынке. Вот почему доходность и цены имеют обратную зависимость: часто, если цена облигации снижается, ее доходность увеличивается, чтобы привлечь инвесторов; если доходность падает, ее цена может вырасти, потому что их покупает всё больше инвесторов. При первом выпуске дилеры помогают компаниям продавать, зарабатывая на комиссиях от выручки.

В отличие от новых выпусков старые облигации продаются на вторичном рынке. Вторичный рынок включает внебиржевые рынки, такие как Nasdaq, и фондовые биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа, Московская биржа. Внебиржевые рынки, где обращается большинство облигаций, включают финансовые учреждения и брокерские компании, продающие и покупающие облигации в электронном виде, либо по телефону. Брокеры могут гибко устанавливать цены, но все они договорные. Большинство внебиржевых облигаций предназначены для сумм свыше 5000 долларов.

Что важно знать перед покупкой ценных бумаг

Не стремитесь к максимальной доходности: это, по мнению финансовых консультантов, самая большая ошибка, которую делают инвесторы. Помните, что облигация, предлагающая высокую доходность, может быть более рискованной. Задача продавцов, в первую очередь, заключается в привлечении инвесторов. Часто это может указывать на ценную бумагу с более низким кредитным качеством.

Какова ваша цель? Вы надеетесь иметь достаточно денег для обучения в вузе ребенка? Вы хотите получать дополнительный доход, кроме пенсии? Постарайтесь как можно точнее определить свои финансовые цели, прежде чем смотреть на инвестиции.

Подумайте, на какой риск вы готовы пойти: разные облигации и фонды облигаций несут разные риски.

Если вы хотите купить ценные бумаги, найдите брокера, специализирующегося на облигациях. Сделайте так, чтобы выбранный вами брокер знал о ваших целях и допустимости рисков. И спросите брокера, когда облигация в последний раз торговалась, по какой цене, чтобы дать вам представление о ликвидности облигации и конкурентоспособности ценообразования.

Если вы рассматриваете фонд облигаций: прочтите проспект с подробным описанием частей, в которых обсуждаются отдельные типы облигаций в фонде. Например, не все фонды государственных облигаций имеют только государственные облигации.

Сколько денег вы можете заработать?

Облигации считаются менее рискованным вложением, чем акции, но они не так стабильны, как депозитные счета или сертификаты. Из-за их обычно менее волатильного характера и гарантированного дохода вы не увидите быстрого роста ваших вложений, как в случае с бычьим рынком.

Такого рода вложения привлекательны для диверсифицированного портфеля, так как они обеспечивают постоянный источник поступлений в виде процентов, обычно 2 раза в год, в течение срока их жизни, и ваши заимствования будут возвращены в конце срока. Но удержание облигации до погашения – не единственный способ заработать. Вы также можете продать её по более высокой цене, чем вы заплатили. Цены на облигации, как правило, движутся обратно пропорционально доходности. Таким образом, если инвесторы приобретают определенную облигацию, её цена будет расти, поскольку эмитент должен платить меньше процентов для привлечения кредиторов. Вы можете купить облигации по номиналу или даже ниже его номинальной стоимости и продавать их, когда цена вырастет достаточно, чтобы получить прибыль от первоначальной суммы.

Чтобы оценить интересующую вас облигацию, нужно знать ее процентную доходность, дату погашения (дата, когда вы получите обратно свою основную часть), условия выкупа.

Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.